去年中國(guó)企業(yè)出境大規(guī)模并購(gòu)成為亮點(diǎn)，比如中海油和中石化接連發(fā)生的大規(guī)模交易。去年中海油151億美元擬購(gòu)加拿大全球性能源公司尼克森全部流通股及43億美元債務(wù)，并已獲加拿大監(jiān)管層通過(guò)；與此同時(shí)，去年12月中石油宣布以16.3億美元現(xiàn)金收購(gòu)必和必拓澳大利亞Browse液化天然氣項(xiàng)目股份，并已獲得必和必拓同意。
從行業(yè)來(lái)看，能源、互聯(lián)網(wǎng)、金融、制造業(yè)交易規(guī)模居前。去年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易完成案例中，制造業(yè)以450起交易居首，而能源及礦業(yè)以335.26億美元的并購(gòu)交易規(guī)模居首。
并購(gòu)交易完成數(shù)量縮水
2012年并購(gòu)交易完成規(guī)模和交易案例數(shù)量增速放緩，交易完成規(guī)模降至1274.5億美元，與2011年相比下降17%。宣布交易案例數(shù)量3555起，比2011年下降23%。
萬(wàn)格表示，今年由于歐債危機(jī)等國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，很多海外資產(chǎn)估值偏低，國(guó)內(nèi)對(duì)海外資產(chǎn)并購(gòu)增加。同時(shí)有意愿出售的海外公司規(guī)模相對(duì)較大，就導(dǎo)致了單筆交易的規(guī)模較大。盡管案例減少，總體規(guī)模依然創(chuàng)出新高。其中，阿里巴巴集團(tuán)71億美元回購(gòu)21%股份，以及阿里巴巴179.29億港元私有化成為去年并購(gòu)?fù)瓿山灰滓?guī)模較大的兩起案例。
此外，去年9月萬(wàn)達(dá)院線以26億美元完成對(duì)全球排名第二的美國(guó)AMC影院公司的收購(gòu)，收購(gòu)?fù)瓿珊笕f(wàn)達(dá)成為全球規(guī)模最大的電影院線運(yùn)營(yíng)商，該筆交易成為文化傳媒行業(yè)交易規(guī)模較大的一起案例。
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pE并購(gòu)?fù)顺霭咐笤?/p>
去年國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)(pE)并購(gòu)?fù)顺霭咐_(dá)140起，相比2011年的75家增加較明顯。萬(wàn)格稱(chēng)，大多數(shù)機(jī)構(gòu)還是愿意通過(guò)IpO的方式退出。但是由于今年837家企業(yè)在排隊(duì)等待上市，IpO退出渠道不暢，所以很多機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向并購(gòu)?fù)顺?，使得去年的并?gòu)?fù)顺霭咐齽?chuàng)出新高。
根據(jù)投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，2006年至今共有612家pE機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)?fù)顺?，其賬面退出回報(bào)率在2011年達(dá)到最高值4.5倍，其退出案例數(shù)量在去年達(dá)到最高值140起。(
