中行息差不降反升 銀行三季報(bào)拉開帷幕》》》活動策劃《《《
利率市場化，經(jīng)濟(jì)下滑，壞賬上升，盡管看空銀行的理由有千千萬，但上市銀行的業(yè)績報(bào)表仍然亮麗。
10月25日晚間，首批三家銀行業(yè)績閃亮登場。中國銀行公告顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤為1063.63億元，較上年末增長10.37%。其中7-9月單季度，中國銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤347.62億元，同比增長16.6%。與市場普遍預(yù)期不良貸款上升不同，截至三季度末，中行不良貸款率比上年末下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)。
眼鏡碎了一地。市場投資人不無感慨，從往常看，中國銀行是銀行中增長較慢者，中行尚且如此，其它銀行增長只會更快。果不其然，同期公布三季報(bào)的兩家股份制銀行，也表現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。平安銀行三季報(bào)顯示，該行歸屬于上市股東的凈利潤為102.4億元，同比增長33.2%。華夏銀行前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)凈利潤91.8億元，同比增長40.41%。
中行息差穩(wěn)中有升
央行今年在不到一個(gè)月時(shí)間內(nèi)的兩次降息及擴(kuò)大人民幣存貸款浮動區(qū)間，對不同規(guī)模的銀行產(chǎn)生的影響呈現(xiàn)分化態(tài)勢。
與市場普遍判斷銀行坐吃利差的好日子一去不復(fù)返相反，中行三季報(bào)顯示，其息差收入不降反升，讓投資者大跌眼鏡的是中行的凈息差保持穩(wěn)中有升。財(cái)報(bào)顯示，前三季度中行實(shí)現(xiàn)凈利息收入1894億元，同比增長13.2%。凈息差為2.12%，比上半年提高2個(gè)基點(diǎn)。
對此中行的解釋是，大力優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低付息成本。努力優(yōu)化產(chǎn)品功能，完善服務(wù)渠道，積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈上下游客戶，著力擴(kuò)大資金來源，改善存款結(jié)構(gòu)，客戶存款付息成本穩(wěn)步下降。
但中小銀行恐難幸免。平安銀行凈息差迅速收窄，前三季度凈息差為2.38%，相比去年年末的2.53%，已下降15個(gè)基點(diǎn)。而環(huán)比6月末的2.42%，也已下降了4個(gè)基點(diǎn)。
平安銀行的報(bào)告分析頗具代表性，從同比情況看，受央行2011年以來調(diào)息政策影響，在本行組合管理和定價(jià)策略的引導(dǎo)下，存貸差有較好的成長；但凈利差、凈息差因受同業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的影響有所降低。
從環(huán)比情況看，2012年6月以來央行兩次降息，并擴(kuò)大了存、貸款利率的浮動區(qū)間，導(dǎo)致第三季度的資產(chǎn)收益率和負(fù)債成本率均較第二季度有所下降，但資產(chǎn)收益率降幅大于負(fù)債成本率的降幅，使存貸差、凈利差和凈息差均有所收窄。
上市銀行整體息差回落幅度明顯好于市場預(yù)期，上市銀行前三季度凈利潤將同比增長17%左右。中金公司報(bào)告如是預(yù)測，三季度凈息差回落在5個(gè)基點(diǎn)左右，其中大銀行普遍保持穩(wěn)定，而中小銀行下降5-10個(gè)基點(diǎn)。
三行不良貸款有升有降
過去十年，中資銀行業(yè)不良貸款和不良率一直維持雙降。 但隨著中國經(jīng)濟(jì)減速效應(yīng)的逐步滲透，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量備受關(guān)注。
根據(jù)銀監(jiān)會8月曾公布過的數(shù)據(jù)，截至二季度末，中國銀行業(yè)不良貸款余額4564億元人民幣，連續(xù)第三個(gè)季度上升。不良貸款率仍維持在0.9%，與一季度末持平。
近日央行旗下《金融時(shí)報(bào)》援引銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)透露，截至9月末，商業(yè)銀行不良貸款比例控制在0.97%以內(nèi)。這意味著，銀行業(yè)不良貸款率年內(nèi)首次反彈。
三季報(bào)顯示，3家上市銀行明顯好于整體。9月末，中行不良貸款額為641億元，不良貸款率0.93%，比上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款撥備覆蓋率比上年末提高16個(gè)百分點(diǎn)至237%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
而地方政府融資平臺、房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管控重點(diǎn)領(lǐng)域，不良貸款率分別為0.28%、0.36%和0.99%，風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍之內(nèi)。上述三個(gè)行業(yè)貸款總量適度，占中行全部貸款的13.5%，較上年末進(jìn)一步下降。
根據(jù)華夏銀行三季報(bào)顯示，截至9月末，該行不良貸款余額為59.37億元，比上半年末增加2.53億元。今年一、二季度，華夏銀行不良余額分別為57.14億元和56.84億元。但不良貸款率與二季度末持平為0.85%，比上年末下降0.07%。
與中行和華夏銀行不同，截至報(bào)告期末，平安銀行不良貸款余額56.6億元，不良率0.8%，比年初上升0.27個(gè)百分點(diǎn)。貸款撥備覆蓋率209.40%，比年初下降111.26個(gè)百分點(diǎn)。在備受關(guān)注的小微金融領(lǐng)域，平安銀行三季報(bào)稱報(bào)告期內(nèi)大力拓展小微金融業(yè)務(wù)，籌備小微金融事業(yè)部，加大在該領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)建設(shè)、人員配置、風(fēng)控體系、配套資源等方面的投入。截至三季度末，平安銀行小微貸款余額為549.8億元，較年初增加69.52億，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)新發(fā)放337.36億元。但受經(jīng)濟(jì)形勢影響，小微貸款的不良率高達(dá)1.13%，且不良主要體現(xiàn)在江浙地區(qū)。
